ObserwowaneDrukujEmail

Alternatywne Spółki Inwestycyjne (ASI) w praktyce – zarządzanie inwestycjami oraz pozyskanie kapitału. Warsztaty praktyczne

Start: 26 marca, 2020
Koniec: 27 marca, 2020
Kod: 3115WA
Lokalizacja: Warszawa, Golden Floor, al. Jerozolimskie 123A
Obserwowane:0 Obserwowane
Cena:
2400,00 PLN PLN (bez VAT)

Prowadzący

Cel

Szkolenie dotyczy praktycznych aspektów funkcjonowania Alternatywnych Spółek Inwestycyjnych (ASI). Celem szkolenia jest przedstawienie zagadnień związanych z funkcjonowaniem ASI w Polsce, jako jednego z najkorzystniejszych „wehikułów inwestycyjnych” służących do zbierania środków od wielu inwestorów, w celu ich korzystnego ulokowania. Przekazywane podczas szkolenia podstawy funkcjonowania oraz  informacje praktyczne, umożliwią uczestnikom zapoznanie się z korzyściami wynikającymi z prowadzenia zbiorowej działalności inwestycyjnej w oparciu o ASI. Uczestnicy szkolenia będą w stanie podjąć świadomą decyzję w zakresie wyboru modelu działalności inwestycyjnej.

Korzyści

W trakcie szkolenia uczestnicy nabędą wiedzę w zakresie praktycznych aspektów funkcjonowania ASI. W szczególności, każdy uczestnik:

  • nabędzie wiedzę w zakresie procedury założenia i rejestracji ASI oraz procedury rejestracji przed KNF;
  • nabędzie wiedzę w zakresie sposobów pozyskania kapitału w oparciu o ASI, funkcjonowania i zarządzania ASI;
  • nabędzie wiedzę w zakresie kosztów funkcjonowania ASI oraz korzyści podatkowych wynikających z oparcia modelu działalności inwestycyjnej o ASI;
  • nabędzie wiedzę w zakresie odpowiedzialność członków zarządu, rady nadzorczej, kluczowych managerów za działalność inwestycyjną; dzięki czemu, będzie miał możliwość podjęcia świadomej decyzji w zakresie wyboru modelu działalności inwestycyjnej z wykorzystaniem ASI.

Grupa docelowa:

Szkolenie kierowane jest do wszystkich osób związanych z prowadzeniem działalności inwestycyjnej, w szczególności:

  • członków zarządów, rad nadzorczych, menagerów przedsiębiorstw zajmujących się działalnością inwestycyjną;
  • osób odpowiedzialnych za politykę inwestycyjną firm;
  • osób obsługujących funkcjonowanie ASI;
  • inwestorów.

Program

  • Wybór optymalnej struktury Alternatywnej Spółki Inwestycyjnej oraz Zarządzającego ASI.
    • zewnętrznie zarządzający ASI,
    • wewnętrznie zarządzający ASI,
    • wybór formy prawnej: Spółka Akcyjna, Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, Spółka komandytowo akcyjna,
    • wady i zalety poszczególnych form funduszy zbiorowego inwestowania,
    • porównanie struktury opartej na Alternatywnych Spółkach Inwestycyjnych (ASI) z Zamkniętymi Funduszami Inwestycyjnymi Aktywów Niepublicznych tzw. Dywidendowych (FIZ AN),
    • działalność Zarządzającego ASI w oparciu o wpis do rejestru oraz zezwolenie – korzyści i wady dwóch modeli działania,
  • Model działalności inwestycyjnej z wykorzystaniem ASI i ZASI w oparciu o wpis / zgłoszenie.
    • „odformalizowana” działalność inwestycyjna,
    • brak ograniczeń dotyczących dywersyfikacji inwestycji,
    • brak obowiązku posiadania depozytariusza,
    • minimalne wymogi dotyczące wyceny inwestycji,
    • minimalne wymogi dotyczące celu i sposobności lokowania kapitału,
  • Alternatywna Spółka Inwestycyjna – praktyczne aspekty.
    • cel szczególnej regulacji,
    • praktyczne różnice w odniesieniu do innych form AFI (FIZ, SFIO),
    • ZASI jako Zewnętrznie Zarządzający ASI v. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych jako organ Funduszu Inwestycyjnego,
  • Procedura założenia i rejestracji ASI i ZASI – wdrożenie procedury inwestycyjnej.
    • założenie i rejestracja podmiotów – spółek prawa handlowego,
    • opracowanie statutów spółek (S.A. / S.K-A), umowy spółki sp. z o.o.,
    • przygotowanie polityki inwestycyjnej,
    • przygotowanie strategii inwestycyjnej,
    • „podczepienie” inwestycji / spółek celowych pod Alternatywną Spółkę Inwestycyjną,
  • Procedura rejestracji Alternatywnej Spółki Inwestycyjnej i jej Zarządzającego - procedura rejestracyjna przed KNF.
    • rejestracja ZASI prowadzącego działalność w oparciu o wpis do rejestru zarządzających ASI,
    • wymogi formalne wniosku o wpis do rejestru zarządzających ASI,
    • rejestracja ZASI prowadzącego działalność w oparciu o uzyskane zezwolenie,
    • wymogi formalne wniosku o udzielenie zezwolenia na prowadzenie działalności jako zarządzający ASI,
  • Zarządzanie Alternatywnymi Spółkami Inwestycyjnymi w praktyce.
    • decyzje inwestycyjne – ich uzasadnienie, sposób przyjęcia, procedowanie,
    • stosowne uchwały Zarządu, ZW, NWA,
    • umowy na zarządzenie inwestycjami – wewnętrznie zarządzający i zewnętrznie zarządzający,
    • rola Rady Nadzorczej w procedurze inwestycyjnej,
    • podmiot „trzeci” jako odrębny zarządzający w stosunku do ZASI,
  • Wymagania w zakresie prowadzenia działalności Zarządzającego ASI.
    • przedmiot działalności Zarządzającego ASI,
    • zarząd i rada nadzorcza Zarządzającego ASI
    • system kontroli wewnętrznej ASI (szczególne wymagania dot. ZASI działającego w oparciu o zezwolenie,
    • system zarządzania ryzykiem/ system nadzoru zgodności działalności z prawem/system audytu wewnętrznego,
    • ochrona informacji poufnych/polityka wynagrodzeń/ wycena aktywów zarządzanych ASI,
    • powierzenie wykonywania czynności innym podmiotom,
    • depozytariusz przechowujący aktywa ASI – jeśli jest konieczny,
    • warunki techniczne i organizacyjne/procedury reklamacji inwestorów detalicznych ASI,
  • Pozyskanie kapitału.
    • emisje prywatne,
    • emisje publiczne,
    • warunkowe podwyższenia kapitału,
    • warranty subskrypcyjne,
    • kapitał docelowy, kapitał warunkowy,
    • upoważnienie zarządu do podwyższenia kapitału ze środków spółki,
    • finansowanie dłużne: obligacje, pożyczki, kredyty, pożyczki partycypacyjne, pożyczki podporządkowane,
  • Umowy inwestycyjne.
    • pozyskanie inwestora finansowego, strategicznego, branżowego,
    • kluczowe warunki umowy inwestycyjnej,
    • warunki brzegowe inwestycji,
    • weryfikacji inwestycji – badania Due Diligence i inne,
    • wyjście z inwestycji,
  • Wycena inwestycji.
    • wewnętrzne wyceniający,
    • zewnętrzne wyceniający,
    • częstotliwość wycen,
    • weryfikacja wyceny a odpowiedzialność ZASI,
    • raportowanie wyceny do interesariuszy,
    • inwestycje oparte na strukturze spółek celowych – SPV,
  • Obowiązki informacyjne publikacyjne oraz sprawozdawcze Zarządzających Alternatywnymi Spółkami Inwestycyjnymi.
    • obowiązki wynikające z ustawy o funduszach,
    • różnice pomiędzy ZASI działających w oparciu o wpis do rejestr a uzyskane zezwolenie,
    • obowiązki sprawozdawcze ZASI w stosunku do KNF,
    • okresowe sprawozdania ZASI działającego w oparciu o uzyskanie zezwolenie,
    • obowiązki wynikające z rozporządzenia 231/2013,
  • Korzyści podatkowe wykorzystania struktury ASI.
    • brak podwójnego opodatkowania ASI – wykorzystanie struktury,
    • zwolnienia zysków kapitałowych w ASI – warunki zwolnienia,
    • czynności zarządcze a VAT,
    • dystrybucja udziału w zysku ASI w strukturze S.K-A do Zarządzającego w VAT,
    • podatek od czynności cywilnoprawnych (PCC) przy transakcjach inwestycyjnych,
  • Aspekty bilansowe i sprawozdawczość rachunkowa ASI i ZASI.
    • jednostkowe i skonsolidowane sprawozdanie finansowe,
    • wycena bilansowa zdarzeń gospodarczych dla celów rachunkowych,
    • możliwości przeszacowania aktywów – inwestycji,
    • badanie jednostek,
    • szczególne wymogi sprawozdawczości rachunkowej „Instytucji Zbiorowego Inwestowania”,
  • Koszty funkcjonowania struktury inwestycyjnej opartej na ASI / ZASI.
    • koszty założenia struktury inwestycyjnej,
    • koszty „podczepienia” inwestycji – SPV – pod strukturę ASI,
    • koszty bieżącej obsługi ASI i ZASI,
    • koszty sprawozdawcze i raportowe do KNF,
    • koszty podatkowe i finansowe,
    • inne koszty pośrednie funkcjonowania struktury,
  • Odpowiedzialność członków Zarządu, Rady Nadzorczej, kluczowych managerów za działalność inwestycyjną.
    • niedopełnienie obowiązków / złamanie wymogów na tle ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi,
    • niedopełnienie obowiązków informacyjnych i sprawozdawczych,
    • odpowiedzialność karna związana z działalnością inwestycyjną – działania na szkodę spółki i/lub inwestorów,
    • znamiona oszustwa,
    • odpowiedzialność karna-skarbowa za zobowiązania publicznoprawne,
    • odpowiedzialność osób trzecich za zobowiązania podatkowe podatnika – ASI / ZASI,
    • odpowiedzialność za rzetelność sprawozdań finansowych,
    • odpowiedzialność podmiotów zbiorowych za czyny niedozwolone,
  • Dyskusja nad wybranymi zagadnieniami

Lokalizacja

Warszawa, Golden Floor, al. Jerozolimskie 123A

Informacje organizacyjne

Cena zawiera

  • materiały szkoleniowe
  • notatnik i długopis
  • przerwy kawowe
  • lunch
  • certyfikat

Cena promocyjna

Cena promocyjna 1800 netto - dla radców prawnych, adwokatów oraz doradców podatkowych.

Kontakt

Szkolenia otwarte

Kinga Szostak
T: +48 533 339 801
kinga.szostak@russellbedford.pl